Résumé
- Depuis l’adoption des tarifs douaniers le jour de la libération, les annulations de traversées entre la Chine et les États-Unis ont augmenté de 400 %, mais les calendriers montrent une stabilisation en juin. La hausse de la demande soutenue par les tarifs plus bas confirme cela.
- Le nombre de traversées annulées en provenance de Chine vers les États-Unis en avril a augmenté de 47 % par rapport à mars et de près de 40 % par rapport à avril 2024. Compte tenue de l’abaissement des tarifs, il n’est pas prévu que cette tendance se maintienne au cours du mois de Mai.
- Les importations en provenance de Chine vers les États-Unis ont été plus élevées que l’année dernière, ce qui peut s’expliquer par une augmentation des stocks, mais elles ont diminué pendant quatre semaines consécutives de plus de 30 % par rapport à 2023. Les niveaux devraient augmenter et potentiellement dépasser les niveaux de 2024 avec les ajustements de tarifs.
- Comme les importations, les exportations devraient également augmenter en fonction des nouveaux taux tarifaires.
Aperçu
Le 9 avril, l’ancien président Donald Trump a reporté presque tous les tarifs douaniers du “Jour de la Libération“ ne laissant en place que le tarif de base de 10 % et une surtaxe de 125 % spécifiquement sur les importations chinoises. Cela a porté la charge tarifaire totale sur la plupart des marchandises chinoises à 145 %, ce qui signifie qu’un produit dont l’importation coûtait autrefois 100 $ à une entreprise américaine coûterait désormais 245 $.
Cependant, au cours du week-end, les États-Unis et la Chine ont conclu un accord temporaire pour apaiser les tensions commerciales. À partir du 14 mai, les États-Unis ont réduit leurs tarifs sur les importations chinoises de 145% à 30%, tandis que la Chine a abaissé son tarif de rétorsion sur les marchandises américaines de 125% à 10%. Cette pause de 90 jours dans l’escalade tarifaire vise à laisser de l’espace pour de nouvelles négociations.
Notamment, les produits électroniques—qui représentent environ 25% de toutes les importations chinoises—avait déjà été exemptés de la surtaxe de 125% et restent exclus pour le moment. Cependant, L’administration Trump a indiqué que des tarifs supplémentaires sur cette catégorie pourraient encore être introduits à l’avenir.
Malgré la réduction temporaire, bon nombre des tarifs douaniers antérieurs restent en place et les perspectives à long terme pour les échanges commerciaux entre les États-Unis et la Chine demeurent incertaines.
Importations et exportations américaines depuis la Chine
Importations
Lorsque les tarifs ont augmenté, les entreprises américaines ont choisi de suspendre leurs commandes ou de s’approvisionner auprès d’autres pays. Le graphique ci-dessous compare les importations en provenance de Chine aux États-Unis sur les dernières semaines, avec la même période l’année dernière.
Comme le montre le graphique, les importations en provenance de Chine sont restées stables jusqu’à l’adoption du tarif de 125 %, ce qui indique que les entreprises américaines ont commencé à modifier leurs stratégies de commande. Les entreprises ont rapidement modifié leurs stratégies d’approvisionnement alors que les importations en provenance de Chine ralentissent. La semaine du 5 mai marque la cinquième semaine consécutive de baisse des importations en provenance de Chine, avec une baisse de plus de 30% par rapport à mai 2024.
Comme le montre le graphique, les importations en provenance de Chine sont restées relativement stables jusqu’à la mise en œuvre du tarif de 125%. Depuis lors, un changement notable dans les modèles de commande a émergé. La semaine du 5 mai a marqué la cinquième semaine consécutive de baisse des importations en provenance de Chine, avec une baisse du volume de plus de 30% par rapport à mai 2024.
Cette tendance devrait s’inverser à partir de cette semaine, en raison de la réduction temporaire des tarifs douaniers. Une augmentation des importations chinoises est probable, car les entreprises se précipitent pour importer des marchandises avant la fermeture de la fenêtre de 90 jours. Outre le dédouanement des stocks retenus par le précédent tarif de 145%, de nombreux importateurs peuvent choisir de charger les expéditions en avance pour éviter les incertitudes futures—en particulier en préparation des saisons clés de la vente au détail, telles que la rentrée scolaire.
Exportations
En réponse aux droits de douane américains, la Chine a imposé ses propres droits de douane sur les importations américaines. Le graphique ci-dessous montre l’évolution des exportations américaines vers la Chine jusqu’à présent cette année par rapport à la même période l’année dernière.
Les exportations américaines vers la Chine ont fortement diminué, ce qui suggère que la Chine a rapidement modifié ses stratégies d’approvisionnement en dehors des États-Unis. Cependant, avec la récente réduction de tarif de 125 % à 10 % et la pause sur les mesures supplémentaires, les volumes d’exportation devraient commencer à rebondir dans les prochaines semaines.
Traversées annulées
Alors que les droits de douane augmentent et que les exportations en provenance de Chine diminuent, les navires qui se rendent de Chine aux États-Unis commencent à voir augmenter le nombre de traversées annulées, c’est-à-dire lorsqu’un transporteur décide de ne pas effectuer d’escales portuaires le long d’une route commerciale. Le graphique ci-dessous montre le nombre de traversées à vide prévues jusqu’en mai 2025 sur des navires en provenance de Chine vers les États-Unis.
Après l’introduction de tarifs douaniers élevés la semaine du 7 avril, les annulations de traversées ont augmenté de 400% pour la semaine du 28 avril. Cependant, les annulations de traversées ont régulièrement diminué depuis ce pic et devraient rester faibles, car les volumes d’exportation augmentent en réponse au tarif.
Résumé
L’assouplissement temporaire des tarifs douaniers entre les États-Unis et la Chine marque un tournant critique dans les récentes tensions commerciales. Les deux pays ont considérablement réduit leurs tarifs douaniers, de 145% à 30% sur les importations chinoises et de 125% à 10% sur les exportations américaines, ce qui a déclenché une pause de 90 jours dans l’escalade et créé une fenêtre d’opportunité à court terme pour les expéditeurs mondiaux.
Les principales tendances à surveiller comprennent:
Reprise des importations : après des semaines de forte baisse, les importations américaines en provenance de Chine devraient rebondir, car les entreprises agissent rapidement pour importer des marchandises avant la fin de la pause du tarif.
Stabilisation des Exportations: les exportations américaines vers la Chine, auparavant supprimées par des tarifs douaniers de rétorsion, pourraient commencer à se rétablir à mesure que les coûts commerciaux diminuent.
Baisse des annulations de traversées: Avec une demande accrue, les annulations de traversées diminuent, ce qui indique une amélioration de l’utilisation des navires et de la planification portuaire.
Incertitude persistante : bien que la pause apporte un soulagement à court terme, de nombreux tarifs douaniers restent en place et l’avenir de la politique commerciale entre les États-Unis et la Chine reste incertain en attendant de nouvelles négociations.
Les expéditeurs et les parties prenantes de la chaîne d’approvisionnement doivent utiliser cette période de 90 jours pour réévaluer les stratégies de stockage, sécuriser la capacité et se préparer à la volatilité potentielle une fois la pause expirée.
