Zusammenfassung:
- Seit Donald Trump im Januar 2017 sein Amt antrat, gab es einen Anstieg der Importe aus China um 145 %, der mit einem Zoll von 125 % auf US-Importe nach China einhergeht. Es gibt allerdings einige Ausnahmen, beispielsweise Elektronik.
- Die Importe aus China in die USA waren höher als im letzten Jahr und möglicherweise auf vorgezogene Lagerbestände zurückzuführen, sanken aber um 25 % im Vergleich zum Vorjahr, als der 125-prozentige Zoll verabschiedet wurde.
- Die Exporte aus den USA nach China sind seit dem Amtsantritt von Donald Trump um bis zu 30 % zurückgegangen.
- Die Zahl der Leerfahrten aus China ist seit Inkrafttreten der neuen Zölle Anfang Februar um 100 % zur US-Ostküste und um 31 % zur US-Westküste gestiegen.
Übersicht
Am 9. April verschob der ehemalige Präsident Donald Trump fast alle für den „Tag der Befreiung“ geplante Zölle, mit Ausnahme des 10-prozentigen Basistarifs und des höchsten Zolls auf der Liste – für China. Seit dem 9. April unterliegen chinesische Importe in die USA einem Zoll von 125 %. Dies wird auf zusätzlich zu den 20-prozentigen Tarifen hinzu, die Anfang dieses Jahres eingeführt wurden und den Gesamtzolltarif auf chinesische Waren auf 145 % erhöhen. Dies bedeutet, dass ein Produkt, das ein US-Unternehmen zuvor 100 US-Dollar für den Import kostete, jetzt 245 US-Dollar kostet.
Trump machte eine Ausnahme für aus China importierte Elektronik, die etwa 25 % aller chinesischen Importe ausmacht. Diese sind nicht im zusätzlichen Zoll von 125 % enthalten, aber es wurde angegeben, dass es künftig zusätzliche Zölle in diesem Bereich geben wird.
Als Vergeltung hat China einen Zoll von 125 % auf US-Importe verhängt und die Kosten für US-Lieferanten, die auf dem chinesischen Markt konkurrieren, erheblich erhöht.
US-Importe und Exporte aus China
Importe
Wenn die Zölle steigen, versuchen US-Unternehmen oft, ihre Beschaffungsoptionen zu diversifizieren. Im Laufe der Jahre haben viele Unternehmen ihre Abhängigkeit von China reduziert, ein Trend, der durch die COVID-19-Pandemie und die daraus resultierenden Störungen der Lieferkette beschleunigt wurde. Die folgende Grafik vergleicht die letzten Wochen der Importe aus China in die USA mit dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Wie die Grafik zeigt, sind die Importe aus China bis letzte Woche stabil geblieben, was darauf hindeutet, dass US-Unternehmen ihre Bestellstrategien vorerst nicht wesentlich geändert haben, sondern Bestellungen vorziehen könnten. Mit der jüngsten Zollerhöhung um 145 % scheinen Unternehmen, die bereits in der Lage sind, ihre Beschaffungsstrategien zu ändern, Importe aus China zu verlangsamen. In der Woche des 7. April, in der die neuen Zölle in Kraft traten, war das Volumen um 25 % im Vergleich zur gleichen Zeit im Vorjahr stark zurückgegangen. Branchen mit global wettbewerbsfähigeren Optionen werden wahrscheinlich einen Abwärtstrend bei den Bestellungen aus China verzeichnen.
Exporte
Als Reaktion auf die US-Zölle hat China eigene Zölle auf US-Importe eingeführt. Die folgende Grafik zeigt Änderungen der US-Exporte nach China in diesem Jahr im Vergleich zur gleichen Zeit im Vorjahr.
Im Unterschied zu Importen sind die US-Exporte nach China zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass China mehr Flexibilität bei der Anpassung seiner Beschaffungsstrategien hat, um US-Waren zu vermeiden. Mit dem neuen Zoll von 145 % auf US-Importe wird sich dieser Rückgang der Exporte voraussichtlich fortsetzen.
Leerfahrten
Da die Zölle steigen und die Exporte aus China zurückgehen, beginnen Schiffe, die von China in die Vereinigten Staaten verkehren, eine Zunahme von Leerfahrten zu verzeichnen – das heißt, wenn ein Frachtführer beschließt, Hafenanläufe entlang einer Handelsroute auszulassen.
Die obige Grafik zeigt, wie viele Leerfahrten voraussichtlich bis Mai 2025 auf Schiffen, die aus China stammen, sowohl an der Ost- als auch an der Westküste der Vereinigten Staaten stattfinden werden. An der Ostküste wird in der letzten Maiwoche ein Höchststand von 24 Leerfahrten verzeichnet, ein Anstieg von 100 % seit dem Inkrafttreten der neuen Zölle im Februar, wobei die Westküste mit 21 folgt, was einem Anstieg von 31 % entspricht.
Während es zahlreiche Gründe gibt, warum sich Reedereien dafür entscheiden, Leerfahrten zu nutzen, liegt der Grund dafür, dies jetzt zu tun, vermutlich in der geringeren Nachfrage und damit der höheren Kapazität der Schiffe auf diesen Strecken. Was es für die Versender bedeutet, ist, dass Häfen, die sie üblicherweise für ihre Sendungen nutzen, möglicherweise ausgelassen werden, sodass die Rollgeld-Transporte zu einem neuen Entladungshafen verlegt werden müssen. Dies kann zu Problemen und erhöhten Kosten für die Verlader führen, wenn sie nicht bereits Rollgeldtarife für den neuen Entladungshafen vereinbart haben, da sie nun dem Spotmarkt unterliegen und schnell Anpassungen vornehmen müssen, um nicht dem Liegegeld der Häfen zu unterliegen.
Am stärksten betroffene Branchen
Mehrere Branchen werden von den jüngsten Tarifänderungen erheblich betroffen sein, da sie entweder auf die chinesische Produktion angewiesen sind, von der Einzigartigkeit ihrer Produkte abhängen oder durch die Gewinnmargen in den Sektoren beeinflusst werden. Im Folgenden sind einige Schlüsselbranchen aufgeführt:
Unterhaltungselektronik
Unterhaltungselektronik, einschließlich Smartphones, Computer und andere Technologieprodukte, sind stark von der chinesischen Produktion abhängig. Diese Produkte sind schwer aus alternativen Ländern zu beziehen, ohne dass die Kosten und die Vorlaufzeit erheblich steigen. Während sie von den zusätzlichen 125 %igen Zollen ausgenommen sind, kann die Bedrohung durch zukünftige Zölle sowie erhöhte Preise für US-Verbraucher einen Anreiz für die Hersteller darstellen, die Produktion in Länder mit niedrigeren Tarifen oder niedrigeren Arbeitskosten zu verlagern.
Textilien und Bekleidung
China ist ein wichtiger Lieferant von Textilien und Bekleidung für die USA und produziert eine breite Palette von Waren, die aufgrund von Kostenvorteilen bei den Arbeitskosten anderswo schwer zu produzieren sind. Da die Zölle auf diese Waren steigen, werden US-Unternehmen in diesem Sektor – insbesondere solche mit niedrigen Gewinnmargen – eine erhebliche Belastung spüren. Unternehmen, die auf chinesische Importe angewiesen sind, um erschwingliche Preise zu halten, müssen entweder alternative Beschaffungslösungen finden oder die Kosten absorbieren, was sich möglicherweise auf ihr Endergebnis auswirken kann.
Landwirtschaftliche Produkte
Landwirtschaftliche Produkte wie Sojabohnen, Schweinefleisch und Rindfleisch sind ein erheblicher Teil der US-Exporte nach China. Mit den neuen Zöllen von 145 % wird erwartet, dass China seine Importe dieser Produkte reduzieren wird, was sich negativ auf US-Landwirte und Exporteure auswirkt. Diese Branchen arbeiten bereits mit relativ niedrigen Gewinnmargen, und die zusätzlichen Kostenlasten durch Zölle könnten ihre Rentabilität weiter belasten.
Chemikalien und Pharmazeutika
Die chemische und pharmazeutische Industrie ist auch anfällig für Tariferhöhungen, insbesondere für solche, die auf aktiven pharmazeutischen Wirkstoffen (APIs) aus China beruhen. Diese Produkte haben begrenzte alternative Quellen, was bedeutet, dass jede erhebliche Zollerhöhung die US-Produktion beeinträchtigen könnte. Ebenso werden die Vergeltungszölle auf medizinische Geräte und pharmazeutische Exporte aus den USA die Fähigkeit der US-Pharmaindustrie beeinflussen, wie sie im chinesischen Markt konkurrieren kann.
Zusammenfassung
Die jüngsten Zolländerungen, insbesondere der 145-prozentige Zölle auf chinesische Importe in die USA und die 125-prozentigen Vergeltungstarife aus China, werden erhebliche Auswirkungen sowohl auf Importe als auch auf Exporte zwischen den beiden Ländern haben. US-Unternehmen, die stark auf die chinesische Produktion angewiesen sind, könnten mit erhöhten Kosten konfrontiert werden und werden wahrscheinlich alternative Beschaffungsoptionen erkunden. Umgekehrt werden US-Exporte nach China durch die neuen Zölle behindert, was es für US-Lieferanten schwieriger macht, auf dem chinesischen Markt zu konkurrieren.
Zu den am stärksten betroffenen Branchen zählen Unterhaltungselektronik, Automobil, Textilien, Landwirtschaft, Chemie, Pharma und Luxusgüter – insbesondere solche mit niedrigen Gewinnmargen oder solche, die von einer exklusiven Produktion in China oder den USA abhängen. Da die Unternehmen ihre Strategien anpassen, um die Auswirkungen dieser Tarife zu mildern, können wir weitere Verschiebungen in den globalen Lieferketten erwarten mit möglichen langfristigen Veränderungen, wie die USA und China am Handel teilnehmen.
