サマリー：
- 紛争開始から約9週間が経過し、迂回活動は依然として閉鎖前の基準を大幅に上回っていますが、週間の輸送量は急速に減少しています。期間最終週には55%減少しており、キャリアが長距離迂回を確定するのではなく、ブッキングを一時停止していることが要因です。
- 迂回件数は緩和しているものの、ルート変更された貨物を受け入れる港では深刻な混雑が続いています。インドやアジアの主要ハブ港では輸入滞留時間が高止まりしており、ナバ・シェバ（ムンバイ）では19日を超え、3月初旬から155%増加しました。
- 迂回が減少するにつれ、貿易パターンが変化しています。最も大幅な輸送量の減少は、アラブ首長国連邦（UAE）やサウジアラビアを含む湾岸隣接レーンに集中しており、全レーンで58%以上の減少を記録しました。一方で、ニュージーランドから米国（+142%）や複数の欧州関連レーンなど、代替回廊での成長が見られており、これは以前のルーティングパターンへの回帰ではなく、持続的なネットワークの再編を示唆しています。
- 特に注目すべき点として、中国はイランから通航権が認められているにもかかわらず、最大の減少が見られる上位5レーンのうち3つに含まれています。これは、キャリアが外交的な取り決めではなく、リスク認識に基づいてルーティングしていることを示唆しています。
概要
紛争開始から約9週間が経過しても、湾岸諸国の港を避ける迂回は依然として高い水準にありますが、新たな迂回活動のペースは鈍化しています。ホルムズ海峡閉鎖に対する急激で反応的な対応として始まった動きは、現在ではより安定した「回避行動」のパターンへと移行しています。週次の迂回ボリュームはピークから減少しているものの、依然として閉鎖前の通常水準を大きく上回っています。この減少は、運用が正常に戻りつつあることを意味するものではなく、単に当該地域に向かう貨物自体が減少していることを示唆しています。
迂回件数は減少傾向にありますが、後工程への影響は蓄積し続けています。ルート変更された貨物を受け入れる港は依然として負荷が高く、流入が緩和されても滞留時間の長期化が続いています。同時に、貿易レーンの輸送量は再編され始めており、減少は湾岸近隣に集中し、成長は欧州や一部の太平洋ルートを含む代替回廊で見られます。これらの傾向を総合すると、一時的な混乱ではなく、キャリアネットワークの持続的な再構成が行われていることがわかります。
緊張が続く中、迂回は鈍化
周辺地域での紛争が続く中、湾岸諸国の港を避ける迂回は紛争開始から9週間が経過しても持続的なレベルにありますが、これらの迂回は鈍化し始めています。 以下のチャートは、project44がプラットフォーム上で毎週観測した迂回件数の概要を示しています。
海峡が閉鎖される前、週間の迂回件数は通常の運用上のノイズと見なされる2,000件のしきい値を下回っていました。閉鎖以降、上記のチャートでは特定の事象に基づいた4つの明確な迂回フェーズが観察されます。
フェーズ1（3月2日から3月22日まで）は、混乱直後の初期の急増を反映しています。3月9日の週と3月16日の週には、初期の衝撃が吸収され、キャリアが暫定的な代替ルートを安定させたため、輸送量はそれぞれ8%と10%緩やかに減少しました。
フェーズ2は、迂回件数が28%増の9,572件に達した3月23日の週を中心としています。これはデータセット中で観測された最大の迂回量であり、3月26日のイランによる友好国5カ国への部分的な再開放という特定の事象に関連しています。その時点から、貨物は2つの異なる体制下で移動しました。対象外の貨物はホルムズ海峡からの通行を禁止されたまま迂回を余儀なくされ、対象国の旗を掲げた貨物は通航を再開しました。この分裂により、残りのフローにルート変更の圧力が集中し、迂回量が増大しました。
フェーズ3は、3月30日から4月12日までの停戦期間をカバーしています。最初の週は9,317件と、前回のピークに近い水準を維持し、3%の減少にとどまりました。翌週には5,633件へと急激に縮小し、前週比40%減と、5月初旬までで最大の落ち込みを記録しました。
フェーズ4は4月中旬から5月4日までで、二重封鎖期間を捉えています。イランの再閉鎖に加えて米海軍による封鎖が加わったことで、4月下旬まで毎週約5,000件から6,600件の迂回というベースラインが形成されました。この底値は対象期間の最終週である4月27日から5月4日まで維持されましたが、その後輸送量は2,960件へと55%減少しました。5月3日の「プロジェクト・フリーダム」の発表を受けて、キャリアは再び喜望峰ルートを選択するよりも予約を一時停止することを選択したようで、その躊躇はデータに明確に表れています。
迂回は減少するも、影響は残る
迂回は減少し始めていますが、これらの迂回貨物を受け入れてきた港への運航上の影響は続いており、流入する貨物量の処理に苦慮しています。下のチャートは、迂回貨物を吸収している港における輸入滞留時間を示しています。
インドのナバ・シェバ港（ムンバイ）では輸入滞留時間が最も増加しており、現在は19日を超えています（3月2日の週から155%増加）。ムンドラ、シンガポール、上海でも輸入処理の遅延が増加し続けていますが、ムンバイで観察されるレベルには至っていません。
ムンバイでは、流入する積替貨物量の処理にも引き続き苦慮しています。下のチャートは、ムンバイにおける積替コンテナの港湾滞留時間の概要を示しています。
4月27日の週は、4月20日の週を通じて観察された30日の滞留時間と比較して大幅な改善が見られましたが、積替コンテナは依然として港で平均15日間待機しており、3月2日の週から大幅に増加しています。
湾岸地域の緊張が貨物流入を引き起こした一方で、港湾滞留時間の増加による影響を受けているのは湾岸向けの出荷だけではないことに注意が必要です。 これらの滞留時間は、一見無関係に見える無数の業界や出荷に波及効果を及ぼす可能性があります。
湾岸諸国の港：2つの対照的な状況
インドとアジアにおける混雑の状況はよく知られています。それほど目立ちませんが、同様に重要なのは湾岸内部で起きていることです。UAEの2大コンテナ港であるジェベル・アリとアブダビは、この9週間にわたって著しく異なる状況を示しており、この乖離はUAEにビジネス拠点を持つ貨物所有者に直接的な影響を及ぼします。
ジェベル・アリ：輸入滞留時間は例外なく毎週上昇。
3月2日に海峡が閉鎖された際、ジェベル・アリの輸入滞留時間は16.3日でした。4月27日の週までに64.6日に達し、9週連続で一度も途切れることなく増加し、297%増となりました。貨物はUAE最大の港に到着していますが、海峡を通る実行可能な出口がありません。その結果、解消メカニズムのないまま9週間にわたって蓄積が続いています。重要なのは、このバックログはホルムズ海峡が再開した瞬間に解決するわけではないということです。新たに到着する貨物が既存の待機列と直接競合することになり、解消プロセスには数週間を要するでしょう。
ジェベル・アリの輸出滞留時間も上昇しており、輸入ほど急速ではありませんが、第9週には59.1日に達しました。この解釈は明快です。輸出船も海峡経由で出発できないため、同じ港で輸入のバックログと輸出の待機列が同時に発生しているのです。
アブダビ：輸入滞留時間は第5週にピークを迎え、その後は減少傾向。
アブダビは異なる状況を示しています。輸入滞留時間は第1週の32.6日から第5週のピークである46.6日まで着実に上昇しましたが、その後反転し、第9週には開始時を下回る30.3日まで減少しました。アブダビのミナ・カリファ港とカリファ港は、主に専用ターミナルを持つ産業用貨物やプロジェクト貨物を取り扱っており、スケジュールの柔軟性が高いため、危機が長期化する中で貨物所有者が代替ルートや出口を見つけることができました。ジェベル・アリの消費者向け・小売向け貨物の構成には、同等の柔軟性はありません。
アブダビの輸出滞留時間は、さらなるニュアンスを加えています。最初の5週間は輸入よりも緩やかに上昇しましたが、第9週にはデータセット中で最高となる47.4日まで急上昇しました。輸入側の商品は到着して通関できますが、輸出側の船舶は依然として海峡を通って出発することができません。輸入は通関されるが輸出はブロックされるというこの分裂は、状況の変化を待つ商品の保管場所として機能している港の特徴です。
この緊張が貿易ルート全体に与える影響
迂回が減少しているのは事実ですが、それは運航が「通常」に戻っていることを意味するわけではありません。むしろ、キャリアがこの地域へのルーティングを避けているため、湾岸諸国の港からの迂回が発生していない可能性が高いと考えられます。下のチャートは、観察された輸送量の最大の推移を示しています。
輸送量減少の明らかな傾向は、湾岸地域への近接性です。上位5レーンはすべて、海峡閉鎖によって直接的な制約を受けているUAEまたはサウジアラビアのいずれかを含んでいます。これにより輸送量が押し下げられているのは驚くべきことではありませんが、注目すべきは、イラン政府から明示的に通航を許可されているにもかかわらず、上位5レーンのうち3つで中国がパートナーとなっていることです。これは、キャリアが外交的な取り決めよりも、リスク認識に基づいてルーティングを決定していることを示唆しています。
ニュージーランドから米国へのレーンが最も輸送量が増加しましたが、上位5つの増加レーンのうち3つをEU加盟国（ベルギー、ポルトガル、イタリア）が占めており、欧州が海運のギャップを埋めるために介入していることを示しています。