Zusammenfassung:
- A 400% increase to blank sailings from China to the United States has occurred since liberation day tariffs were passed, but schedules show this levelling out in June. This could change based on the ongoing low export volumes.
- Die Zahl der Leerfahrten von China in die USA stieg im April um 47 % im Vergleich zum März und ist fast 40 % im Vergleich zum April 2023 gestiegen.
- Imports from China to the U.S. have been higher compared to last year, possibly illustrating pull forward inventory, but have fallen for four consecutive weeks by over 30% compared to 2024.
- Despite a 5% increase in exports from the U.S. to China last week compared to 2024, this number has decreased for a second consecutive week and is trending 30% lower than last year.
- New emerging shipping trends show a 100% increase in air freight out of Singapore. Canada has not definitively emerged as widespread for workaround for tariffs yet with shifting volumes.
Übersicht
Am 9. April verschob der ehemalige Präsident Donald Trump fast alle für den „Tag der Befreiung“ geplante Zölle, mit Ausnahme des 10-prozentigen Basistarifs und des höchsten Zolls auf der Liste – für China. Seit dem 9. April unterliegen chinesische Importe in die USA einem Zoll von 125 %. Dies wird auf zusätzlich zu den 20-prozentigen Tarifen hinzu, die Anfang dieses Jahres eingeführt wurden und den Gesamtzolltarif auf chinesische Waren auf 145 % erhöhen. Dies bedeutet, dass ein Produkt, das ein US-Unternehmen zuvor 100 US-Dollar für den Import kostete, jetzt 245 US-Dollar kostet.
Die Trump-Administration machte eine Ausnahme für aus China importierte Elektronik, die etwa 25 % aller chinesischen Importe ausmacht. Diese sind nicht im zusätzlichen Tarif von 125 % enthalten, aber es wurde angegeben, dass es in Zukunft zusätzliche Tarife auf diese Branche geben wird.
Als Vergeltung hat China einen Zoll von 125 % auf US-Importe verhängt und die Kosten für US-Lieferanten, die auf dem chinesischen Markt konkurrieren, erheblich erhöht.
US-Importe und Exporte aus China
Importe
Wenn die Zölle steigen, versuchen US-Unternehmen oft, ihre Beschaffungsoptionen zu diversifizieren. Im Laufe der Jahre haben viele Unternehmen ihre Abhängigkeit von China reduziert, ein Trend, der durch die COVID-19-Pandemie und die daraus resultierenden Störungen der Lieferkette beschleunigt wurde. Die folgende Grafik vergleicht die letzten Wochen der Importe aus China in die USA mit dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.
As the chart shows, imports from China have remained stable up until the 125% tariff was passed, indicating that U.S. companies began altering their ordering strategies. Companies have been quick to pivot their sourcing strategies as imports from China slow. The week of 4/28 marks the fourth consecutive week in a decline of imports from China, with more than a 30% decline compared to April 2024. Industries with more competitive global options will likely see a downward trend in orders from China going forward. There are also new strategies emerging that involve Chinese companies shipping goods to other nations prior to being imported to the U.S. to avoid the staggering tariffs on Chinese goods.
Exporte
Als Reaktion auf die US-Zölle hat China eigene Zölle auf US-Importe eingeführt. Die folgende Grafik zeigt Änderungen der US-Exporte nach China in diesem Jahr im Vergleich zur gleichen Zeit im Vorjahr.
Die US-Exporte nach China sind schnell zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass China Flexibilität bei der Anpassung seiner Beschaffungsstrategien hat, um US-Waren zu vermeiden. Mit dem neuen Zoll von 145 % auf US-Importe wird sich dieser Rückgang der Exporte voraussichtlich fortsetzen. Davon abgesehen gab es in der Woche ab dem 14. April einen Zustrom von Bestellungen. Darauf folgte schnell der bisher steilste Rückgang der Bestellungen, was auf eine Anomalie und nicht auf eine Verlagerung zurück zu US-Importen hindeutet, da die Bestellungen wieder auf 30 % niedriger sind als 2024.
Leerfahrten
Da die Zölle steigen und die Exporte aus China zurückgehen, beginnen Schiffe, die von China in die Vereinigten Staaten verkehren, eine Zunahme von Leerfahrten zu verzeichnen – das heißt, wenn ein Frachtführer beschließt, Hafenanläufe entlang einer Handelsroute auszulassen.
The chart above shows how many blank sailings are scheduled to occur through May 2025 on vessels originating from China to the United States. In response to the lofty tariffs passed the week of 4/7, there was a 400% spike in blank sailings observed for the week of 4/28. This is a result of slowing orders from China leading to excess space on container vessels. While blank sailings appear to decrease and return to normal levels in June, it is likely more will be announced closer to the time of port calls. Expect the numbers in future weeks to continue to increase as imports from China decrease.
While blank sailings are not unprecedented, they often revolve around major holidays and events where manufacturing pauses, like Golden Week or the Lunar New Year. These were also widely common throughout the covid-19 pandemic as port closures and lockdowns surged. The chart below outlines monthly blank sailings from China to the U.S. historically starting in 2020.
Zwischen 2020 und 2022 beobachteten wir höhere Niveaus und mehr Schwankungen bei den Leerfahrten. Die Jahre 2023 und 2024 zeigten jedoch im Allgemeinen mehr Stabilität, mit Ausnahme der Feiertagszeiten wie der Golden Week und dem Mondneujahr. 2025 begann wie erwartet, aber der April, der Monat, in dem die Gesamtsumme der chinesischen Importzölle auf 145 % stieg, verzeichnete einen erheblichen Anstieg von 47 % im Vergleich zum März. Dies stellt einen Anstieg von fast 40 % der Leerfahrten entlang dieser Routen im Vergleich zum April 2024 dar. Da die Bestellungen aus China sich weiter verlangsamen, werden diese Trends wahrscheinlich anhalten.
Während es verschiedene Gründe gibt, warum sich Frachtführer dafür entscheiden können, Leerfahrten zu implementieren, wird der aktuelle Trend durch eine geringere Nachfrage angetrieben, was zu einer höheren Kapazität auf Schiffen entlang dieser Routen führt. Für Verlader bedeutet dies, dass Häfen, die normalerweise für Sendungen verwendet werden, übersprungen werden können, was eine Verlagerung des Rollgeldtransports zu einem neuen Entladungshafen erfordert. Dies kann eine Herausforderung darstellen und höhere Kosten verursachen, insbesondere für diejenigen ohne vertraglich vereinbarte Rollgeld-Tarife im neuen Hafen. Ohne vorab vereinbarte Preise können die Verlader Spotmarktpreise ausgesetzt sein und müssen möglicherweise schnell handeln, um Standgeld in den Häfen zu vermeiden.
Aufkommende alternative Routingstrategien
Da das Importvolumen aus China aufgrund der 145%igen Zölle weiter abnimmt, passen die Unternehmen ihre Lieferkettenstrategien an. Wie erwartet verlagern einige ihre Beschaffung in andere Länder. Die folgende Grafik zeigt den Anstieg der Luftfracht aus Singapur, während die chinesischen Volumina abnehmen.
The week of 4/21, air freight volume from Singapore to the United States was up over 100% compared to the same time last year. While the volume has levelled out during the week of 4/28, it is still up by more than 20% year-over-year. This trend is ongoing as volumes from China decline by as much as 56%. Singapore appears to be a viable option for manufacturing for many U.S. consumers and will continue to be monitored as companies adjust their ordering.
Eine andere Strategie, die diskutiert wird, ist die Umgehung von Zöllen auf chinesische Waren, indem sie zuerst in ein anderes Land importiert werden, bevor sie in die Vereinigten Staaten verschifft werden. Kanada ist die logischste Option aufgrund der Nähe zu den USA und der Verfügbarkeit von Schienenverkehr und Lkw-Ladung für Seesendungen. Während Kanada auch neuen Zöllen ausgesetzt ist, sind sie wesentlich niedriger als die Rate für chinesische Importe. Daher besteht trotz zusätzlicher Transport immer noch Potenzial für Kosteneinsparungen. Die folgende Grafik zeigt Volumenänderungen in den kanadischen Häfen Halifax und Montreal.
So far, there is no clear trend between these Halifax and Montreal as the weekly volume continues to fluctuate, but it is being closely monitored due to its proximity to the United States and the lower tariff rates compared to China.
Am stärksten betroffene Branchen
Mehrere Branchen werden von den jüngsten Tarifänderungen erheblich betroffen sein, da sie entweder auf die chinesische Produktion angewiesen sind, auf die Einzigartigkeit ihrer Produkte und auf die Gewinnmargen in den Sektoren. Im Folgenden sind einige Schlüsselbranchen aufgeführt:
Unterhaltungselektronik
Unterhaltungselektronik, einschließlich Smartphones, Computer und andere Technologieprodukte, sind stark von der chinesischen Produktion abhängig. Diese Produkte sind schwer aus alternativen Ländern zu beziehen, ohne dass die Kosten und die Vorlaufzeit erheblich steigen. Während sie von den zusätzlichen Tarifen von 125 % ausgenommen sind, können die Bedrohung durch zukünftige Tarife und erhöhte Preise für US-Verbraucher die Hersteller dazu anregen, die Produktion in Länder mit niedrigeren Tarifen oder niedrigeren Arbeitskosten zu verlagern.
Textilien und Bekleidung
China ist ein wichtiger Lieferant von Textilien und Bekleidung für die USA und produziert eine breite Palette von Waren, die aufgrund von Kostenvorteilen bei den Arbeitskosten anderswo schwer zu produzieren sind. Da die Zölle auf diese Waren steigen, werden US-Unternehmen in diesem Sektor – insbesondere solche mit niedrigen Gewinnmargen – eine erhebliche Belastung spüren. Unternehmen, die auf chinesische Importe angewiesen sind, um erschwingliche Preise zu halten, müssen entweder alternative Beschaffungslösungen finden oder die Kosten absorbieren, was sich möglicherweise auf ihr Endergebnis auswirken kann.
Landwirtschaftliche Produkte
Landwirtschaftliche Produkte wie Sojabohnen, Schweinefleisch und Rindfleisch sind ein erheblicher Teil der US-Exporte nach China. Mit den neuen Zöllen von 145 % wird erwartet, dass China seine Importe dieser Produkte reduzieren wird, was sich negativ auf US-Landwirte und Exporteure auswirkt. Diese Branchen arbeiten bereits mit relativ niedrigen Gewinnmargen, und die zusätzlichen Kostenlasten durch Zölle könnten ihre Rentabilität weiter belasten.
Chemikalien und Pharmazeutika
Die chemische und pharmazeutische Industrie ist auch anfällig für Tariferhöhungen, insbesondere für solche, die auf aktiven pharmazeutischen Inhaltsstoffen (APIs) basieren, die in China hergestellt werden. Diese Produkte haben begrenzte alternative Quellen, was bedeutet, dass jede erhebliche Zollerhöhung die US-Produktion beeinträchtigen könnte. Ebenso werden die Vergeltungszölle auf medizinische Geräte und pharmazeutische Exporte aus den USA die Fähigkeit der US-Pharmaindustrie beeinflussen, auf dem chinesischen Markt zu konkurrieren.
Zusammenfassung
Die jüngsten Zolländerungen, insbesondere der 145-prozentige Zölle auf chinesische Importe in die USA und die 125-prozentigen Vergeltungstarife aus China, werden erhebliche Auswirkungen sowohl auf Importe als auch auf Exporte zwischen den beiden Ländern haben. US-Unternehmen, die stark auf die chinesische Produktion angewiesen sind, könnten mit erhöhten Kosten konfrontiert werden und werden wahrscheinlich alternative Beschaffungsoptionen erkunden. Umgekehrt werden US-Exporte nach China durch die neuen Zölle behindert, was es für US-Lieferanten schwieriger macht, auf dem chinesischen Markt zu konkurrieren.
Zu den am stärksten betroffenen Branchen gehören Unterhaltungselektronik, Automobil, Textilien, Landwirtschaft, Chemie, Pharma und Luxusgüter – insbesondere solche mit niedrigen Gewinnmargen oder solche, die von einer exklusiven Produktion in China oder den USA abhängen. Da die Unternehmen ihre Strategien anpassen, um die Auswirkungen dieser Tarife zu mildern, können wir weitere Veränderungen in den globalen Lieferketten erwarten, mit möglichen langfristigen Änderungen der Art und Weise, wie die USA und China am Handel teilnehmen.
