Resumen:
- Si bien originalmente se proyectó que las salidas en blanco aumentarían, el anuncio de un posible arancel del 100 % sobre las importaciones chinas resultó en una gran reducción de las salidas en blanco planificadas para octubre. Esto se debe a que los transportistas se están ajustando a la afluencia de demanda de inventario que se adelantará para mitigar la exposición a los aranceles.
- Las salidas en blanco aumentan en las principales rutas regionales: costa oeste de Estados Unidos → sudeste de Asia (+75 %), China → costa oeste de Estados Unidos (+46,5 %), sudeste de Asia → costa oeste de Estados Unidos (+40,7 %), costa oeste de Estados Unidos → Europa (+31,6 %), sudeste de Asia → costa este de Estados Unidos (+28,7 %) y costa oeste de Estados Unidos → China (+26,5 %), lo que destaca las interrupciones en las importaciones y exportaciones estadounidenses.
- Las importaciones de China siguen disminuyendo por quinto mes consecutivo, mientras que las exportaciones siguen disminuyendo por novenos meses consecutivos. Los primeros datos sugieren que algunos volúmenes se están desplazando de China hacia Indonesia y Tailandia como fuente de las importaciones de Estados Unidos.
- Los primeros números muestran que el rendimiento puntual del comercio electrónico no se ha visto afectado por el final de la exención de minimis. El rendimiento puntual mejoró un 1 % entre agosto y septiembre.
Descripción
Los aranceles del «Día de la Liberación», que entraron en vigor el 7 de agosto de 2025, representan la implementación de aranceles de más amplio alcance en la historia moderna de Estados Unidos. Si bien son de amplio alcance, son solo las últimas de una serie de medidas arancelarias introducidas este año. Una amplia gama de aranceles, que se rastrea en detalle en nuestro rastreador de aranceles, ha creado un entorno incierto y, a menudo, volátil para el comercio global.
Uno de los indicadores más claros de este panorama cambiante ha sido un aumento en las cancelaciones de itinerarios a lo largo de 2025, lo que refleja la reducción de la demanda de capacidad de transporte marítimo a medida que aumenta el coste de la importación de mercancías a Estados Unidos. Estos recortes de capacidad se han concentrado en ciertas rutas y transportistas, en particular en las rutas comerciales relacionadas con Estados Unidos que se ven más directamente afectadas por los aranceles y las tensiones geopolíticas. Sin embargo, a medida que los aranceles han comenzado a estabilizarse, los primeros datos sugieren que las empresas de Estados Unidos no han realizado cambios al por mayor en sus estrategias comerciales. Las proporciones generales de las importaciones y exportaciones siguen siendo coherentes en general con los niveles de 2024 hasta la fecha, lo que indica que por ahora, la mayoría de los patrones de abastecimiento permanecen intactos.
Algunos ajustes tácticos a corto plazo son evidentes. Por ejemplo, los volúmenes de importaciones semanales de China muestran tanto los pedidos anticipados antes de los aumentos de aranceles como los envíos retrasados cuando las tarifas estaban en su punto máximo. Sin embargo, en términos netos, los volúmenes de importación de Estados Unidos son comparables a los de 2024, lo que pone de relieve que los mayores cambios hasta ahora han sido en el momento de los envíos en lugar de en la estructura de las cadenas de suministro.
Los cambios a largo plazo, como trasladar la fabricación a otros países o reorientar la producción a Estados Unidos, siguen siendo objeto de estrecha vigilancia. Estas decisiones requieren una inversión significativa de capital y plazos de varios años para ejecutarse. Hasta que dichos cambios se materialicen, los costos adicionales impuestos por los aranceles están siendo absorbidos en algún lugar de la cadena, ya sea por los proveedores en el extranjero, los importadores de Estados Unidos o, en última instancia, el consumidor final.
Los datos sobre las salidas en blanco indican una gestión dinámica del comercio y la capacidad.
En 2025, los datos de salidas en blanco ilustran cómo los transportistas están respondiendo a la interrupción impulsada por los aranceles en el comercio de Estados Unidos. Varias rutas comerciales relacionadas con Estados Unidos han visto aumentos significativos en las tarifas de viajes en blanco en comparación con 2024, lo que indica un control de la capacidad más estricto y un cambio de prioridades de servicio.
En lo que va del año hasta la fecha, el tráfico transpacífico de China a la costa oeste de Estados Unidos experimentó un aumento del 46 % en las omisiones de navegación año tras año, mientras que el sudeste de Asia a la costa oeste de Estados Unidos registró un aumento del 41 %. Estas rutas siguen siendo las más transitadas del mundo y el aumento en las cancelaciones pone de relieve cómo los transportistas están gestionando una demanda de importaciones más débiles de los Estados Unidos y se están ajustando a la incertidumbre creada por las medidas de arancelarias en curso. La costa este tampoco está aislada: el sudeste de Asia hasta la costa este de los Estados Unidos registró un aumento del 29 %, lo que refleja la presión sobre todos los principales corredores entre Asia y Estados Unidos.
En el lado de las exportaciones, las rutas muestran aumentos proporcionales aún más pronunciados. Las salidas en blanco desde la costa oeste de Estados Unidos hasta el sudeste de Asia aumentaron un 75 %, lo que indica que los transportistas están reduciendo la capacidad en las rutas de exportación de Estados Unidos, donde los aranceles, la demanda más débil, y los cambios en los flujos comerciales están reduciendo la utilización de los buques. La costa del golfo de Estados Unidos a China también surgió como un punto de presión, lo que sugiere que los flujos tradicionales de energía y agricultura están siendo interrumpidos o desviados a medida que los impactos de los aranceles se vuelven más evidentes.
En conjunto, los datos muestran que los aranceles están impulsando un efecto bidireccional: los transportistas están evitando más salidas en las rutas de importación de Asia a Estados Unidos para controlar los aranceles y, al mismo tiempo, reducen las rutas de exportación a los Estados Unidos, donde la demanda se ha suavizado. El resultado es un aumento general de la volatilidad en todo el comercio transpacífico y transatlántico, con las salidas en blanco funcionando ahora como una herramienta principal para que los transportistas aborden la incertidumbre introducida por el cambio de las políticas arancelarias. «Los transportistas están cancelando salidas con una intensidad que no hemos visto desde el comienzo del período de pandemia. La estrategia se centra menos en la respuesta a una crisis esta vez y más en mantener la estabilidad de los aranceles en un mercado distorsionado por los aranceles», declaró el analista veterano de la cadena de suministro y exlíder de investigación de Gartner, Bart De Myunck.
Las salidas en blanco entre los Estados Unidos y China continúan siendo un punto de interés en el comercio global. Entre enero de 2024 y finales de 2025, las salidas en blanco en las rutas entre los Estados Unidos y China pasaron de patrones relativamente estables a una fuerte volatilidad.
A lo largo de 2024, las cancelaciones mensuales generalmente oscilaron de 10 a 32 por dirección, un nivel constante pero manejable. Esa dinámica cambió en 2025: las salidas en blanco aumentaron de abril a junio, aumentaron nuevamente en septiembre y originalmente se esperaba que alcancen nuevos máximos en octubre de 2025 a 67 (China → Estados Unidos) y 71 (Estados Unidos → China), un nivel que supera las tasas durante la pandemia de Covid-19. Estas proyecciones se desplomaron con las noticias de nuevos aranceles (+100 %) sobre los productos chinos y el aumento de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos. El volumen se está adelantando para mitigar la exposición a posibles aranceles adicionales, por lo que los transportistas se han ajustado para poder adaptarse al volumen. No obstante, con el avance del inventario planificado para los próximos meses, es probable que este número aumente nuevamente a medida que disminuya la demanda.
A pesar de los cambios arancelarios, el comercio con China no se ha recuperado
Si bien los aranceles a China, un importante socio comercial, se han reducido en los últimos meses, sus efectos continúan propagándose a través de las cadenas de suministro. Una mirada más cercana a los flujos comerciales entre Estados Unidos y China en 2025 revela bruscos cambios relacionados directamente con las acciones arancelarias y la anticipación del mercado.
En el lado de las importaciones, los envíos de China a Estados Unidos son un 27 % más bajos en lo que va del año en comparación con 2024. Después de las modestas ganancias en enero (+1 %) y febrero (+4 %), los volúmenes disminuyeron abruptamente, con disminuciones del –38 % en abril, del –46 % en mayo y del –41 % en septiembre. Estas oscilaciones ilustran cómo los aranceles y el comportamiento de carga por adelantado crearon aumentos a principios de año seguidos de una debilidad sostenida durante el verano y el otoño.
En respuesta a los aranceles de Estados Unidos, China aprobó sus propios aranceles a las mercancías de Estados Unidos, lo que también afectó a las exportaciones de Estados Unidos a China.
En el lado de las exportaciones, los envíos de Estados Unidos a China están bajo una presión aún mayor, y tienen una tendencia un 42 % más baja en lo que va del año. Los volúmenes mensuales han sido constantemente negativos en comparación con 2024, con caídas particularmente pronunciadas del –57 % en abril, del –53 % en mayo y del –53 % nuevamente en agosto. Las tensiones políticas añadidas a las medidas arancelarias están agravando la desaceleración y reduciendo la demanda de productos de Estados Unidos en el mercado chino.
Está muy claro que los nuevos aranceles aprobados por ambos países han tenido grandes impactos en la demanda de mercancías a lo largo de estas rutas.
Los aranceles dejan proporcionalmente sin cambios a las importaciones y exportaciones de Estados Unidos
Mientras los aranceles han remodelado ciertas rutas comerciales, las proporciones más amplias de las importaciones y exportaciones de Estados Unidos por país solo han experimentado cambios modestos en 2025. Esto sugiere que, a pesar de los obstáculos políticos y económicos en contra, la mayoría de las empresas de Estados Unidos no han reestructurado de manera significativa su base de abastecimiento o clientes.
En el lado de las exportaciones, Canadá, uno de los mayores socios de exportación de Estados Unidos, destacó por entregar un descenso del 7,6 % en lo que va del año en su participación en las exportaciones de Estados Unidos. Las tensiones políticas y económicas son altas entre Canadá y Estados Unidos, lo que ha resultado en movimientos de «Compre canadiense» y ha afectado a la demanda canadiense de algunos productos de Estados Unidos como el alcohol, lo que podría ser un factor que contribuye a la menor tasa de adquisición de productos estadounidenses por parte de Canadá. China también está experimentando una de las mayores disminuciones en lo que va del año, con una disminución del 1,4 %. Mientras tanto, India (+1,9 %) y México (+1,4 %) han registrado las mayores ganancias proporcionales de exportación, lo que probablemente refleje las tendencias de crecimiento multianual y la diversificación continua de los mercados de exportación de Estados Unidos.
Para las importaciones, los cambios han sido modestos en general. India ha registrado el mayor aumento año tras año en la proporción (+1,2 %), seguida de Bangladesh (+0,6 %) y Japón (+0,5 %), mientras que la UE (-1,1 %), Canadá (-0,5 %) e Indonesia (-0,5 %) han experimentado pequeñas disminuciones. Estos cambios parecen reflejar una tendencia más amplia hacia la diversificación de la cadena de suministro lejos de China, en lugar de una respuesta directa al entorno arancelario de 2025.
Sin embargo, las tensiones comerciales con India están aumentando y los datos mensuales recientes muestran una pequeña disminución en la proporción de las importaciones de India (-0,4 % entre agosto y septiembre). Esto sugiere que, si bien la proporción general de India sigue siendo mayor que el año pasado, las fluctuaciones a corto plazo y las presiones de arancel están comenzando a afectar los envíos. Actualmente India está sujeta a un arancel recíproco del 25 %, un 25 % adicional vinculado a las importaciones de petróleo ruso y potencialmente otro 25 % vinculado al petróleo venezolano, lo que expone a las exportaciones indias a aranceles que van del 50 al 75 %. El nuevo arancel del 100 % sobre los productos farmacéuticos que entrará en vigor el 1 de octubre de 2025 socavará aún más la competitividad y empujará la exposición total a los aranceles para algunos productos de la India al rango del 150 %. Si estas tendencias continúan, es probable que el aumento del 1,2 % en la proporción de la India de las importaciones de Estados Unidos continúe disminuyendo.
En particular, la participación de China en las importaciones de Estados Unidos permanece esencialmente sin cambios en comparación con 2024. Si bien los datos semanales muestran cierta volatilidad, especialmente en lo que respecta a los aumentos de arancel y las reducciones posteriores, la proporción anual general ha vuelto a la línea de base del año pasado después de un aumento a principios de año debido a los pedidos cargados por adelantado.
En conjunto, los datos sugieren que, si bien los aranceles y las tensiones comerciales están influyendo en el momento de los pedidos a corto plazo y en el rendimiento a nivel de rutas, aún no han provocado grandes cambios estructurales en los patrones comerciales de Estados Unidos. Las importaciones siguen siendo estables, y es probable que los costos adicionales sean absorbidos por los proveedores, importadores o consumidores finales, mientras que las exportaciones muestran más signos de fluctuación a medida que ciertos socios reevalúan su compra de bienes de Estados Unidos.
Sin embargo, los datos de envíos marítimos revelan signos tempranos de las tendencias de dotación de recursos.
Con la disminución de los volúmenes de China, Indonesia y Tailandia están emergiendo como proveedores alternativos y muestran aumentos mensuales del 11 al 81 % en comparación con 2024 (excluyendo abril). Ambos países aún enfrentan aranceles (+19 % desde enero, más los recargos específicos del producto), pero la demanda ha crecido.
Impactos del final de la exención de minimis
La exención de minimis permitía que los paquetes que ingresaban a Estados Unidos con un valor inferior a 800 dólares estuvieran exentos de aranceles. Esta exención se cerró a partir del 29 de agosto de 2025, por lo que ahora todos los artículos que ingresan a Estados Unidos están sujetos a aranceles independientemente del valor. Los transportistas, como USPS, UPS y FedEx, son responsables de recaudar estos impuestos y cobrar tarifas de corretaje para cubrir los costos de procesamiento y la mano de obra necesaria para gestionar este proceso. Esto ha llevado a un aumento en el número de consumidores en Estados Unidos que se sorprenden por una factura arancelaria después de que se entregara un paquete y ha creado la necesidad de que el consumidor promedio tenga una mayor conciencia de dónde se envían los pedidos en línea y qué aranceles e impuestos podrían incurrir.
Esto también ha llevado a un aumento en el trabajo necesario para los cargadores de comercio electrónico para procesar los envíos desde el extranjero, lo que genera preocupación de que esto retrase los pedidos en línea en el espacio de comercio electrónico.
A pesar del final de minimis, el rendimiento de la puntualidad en la última milla mejoró un 1 % entre agosto y septiembre. Esto no significa que los paquetes no enfrenten retrasos debido al papeleo adicional y al procesamiento requerido para las importaciones, sino que refleja que muchos minoristas gestionan los pedidos de comercio electrónico dentro del país. Los principales minoristas a menudo importan en grandes cantidades, abastecen los centros de distribución y envían a nivel nacional, por lo que la mayoría de los pedidos en línea en Estados Unidos no se ven afectados.
Sin embargo, los consumidores deben ser conscientes del origen de un paquete, ya que los artículos enviados directamente desde el extranjero siguen sujetos a aranceles, impuestos y posibles retrasos.
Apéndice
Estos gráficos están diseñados para servir como base de referencia para comprender por completo el alcance de los aranceles y la dinámica comercial cambiante. Según los datos de los millones de envíos que project44 gestiona cada año, Estados Unidos importa mercancías principalmente (teniendo en cuenta el volumen) de los siguientes países:
China, que forma parte de la categoría BRICS, es nuestro mayor proveedor de importaciones, seguida de la UE y Vietnam. Estas tres regiones representan más del 50 % de las importaciones rastreadas por project44 en 2024.
A continuación se muestran los países a los que más exporta Estados Unidos, según los datos de project44.
Si no incluimos a China en las naciones BRICS, estas representan el 8,5 % de las exportaciones, lo cual significa que Canadá, China y la UE constituyen más de la mitad de las exportaciones desde Estados Unidos en 2024.
Resumen
En general, el entorno de aranceles de 2025 ha introducido una volatilidad significativa en el comercio de Estados Unidos, con viajes en blanco aumentando drásticamente en las rutas clave y los flujos comerciales entre Estados Unidos y China que experimentan algunas de las disminuciones más pronunciadas de los registros. Las importaciones de China se encuentran un 27 % por debajo de los niveles de 2024, mientras que las exportaciones a China han disminuido un 42 % en lo que va del año, lo que pone de relieve la profundidad de la interrupción. Sin embargo, a pesar de estos bruscos cambios, la estructura más amplia del comercio de Estados Unidos permanece en gran medida intacta, y la mayoría de las relaciones de abastecimiento y exportación se mantienen estables fuera de China. Por ahora, los aranceles están influyendo en el momento y la confiabilidad de los envíos más que la geografía de las cadenas de suministro, aunque la incertidumbre política y económica continua deja que las perspectivas para 2026 dependan en gran medida de las futuras decisiones arancelarias y las negociaciones comerciales.
